Pladeselskabet Mercury blev grundlagt i 1945 af Irving Green, Arthur Talmadge Berle Adams og Ray Greenberg, og navnet Mercury er afledt af initialerne for det Chicago-baserede American Messenger Company. I slutningen af 1940'erne blev Mercury solgt til Larry Newtons Music City Records. I 1948 dannede Irving Green og hans bror Gene et label kaldet Rainbow Records. I 1951 blev Rainbow Records en del af Mercury's aktiviteter under paraplyselskabet "Mercury Publications". I 1946 indgik han en aftale med bluessangeren Joe Hill Louis, som for nylig havde ændret sit navn til Joe Hill Louis Mercanti.